卓创大宗产经资讯（20250609）

卓创资讯李心悦 2025-06-09 14:49:24

商品宏观观察

每日商品板块异动

人民币汇率走势/美元指数

商品领域跟踪

能源：地缘摩擦加剧紧张局势宏观超预期提振市场情绪

截至6月6日，国际油价收涨，WTI2507合约结算价64.58美元/桶，上涨1.91%；Brent2508合约结算价66.47美元/桶，涨幅1.73%。天然气价格，HH天然气收涨，报收3.785美元/MMBtu，涨幅3.42%；TTF天然气报收36.251欧元/兆瓦时，跌幅0.39%。据卓创资讯数据监测显示，国内动力煤市场整体稳定，产地多数煤矿生产稳定，下游用户采购按需进行为主，市场交易氛围一般。周五国际油价上涨近2%，再度触及上方阻力位。一方面，俄乌互袭推升地缘风险紧张情绪，据央视新闻，6日俄国防部称俄军使用高精度远程空基、海基和陆基武器以及攻击型无人机，对乌克兰目标实施了大规模打击。乌方也称乌军当天凌晨对萨拉托夫州的恩格斯空军基地和梁赞州的佳吉列沃军用机场进行了打击。双方谈判推进、战俘交换与互相袭击交织，和平前景依旧难明；另一方面，周五晚间美国非农数据公布，好于市场预期，美国劳动力市场边际降温但韧性依旧，数据发布后，市场宏观风险偏好回升，美指上涨、黄金下行、10年美债收益率上破4.5%。短期来看，消费旺季背景下国际油价受供需与地缘驱动仍有支撑，但关税与美国财政风险下不确定预期加剧。

化工：乙二醇市场延续弱势震荡

据卓创资讯数据监测显示，截至6月6日，张家港乙二醇现货价格收于4407.5元/吨，环比下跌0.56%，周跌幅1.6%，月跌幅0.75%；期货主力合约收报4261元/吨，较前一日下跌22元/吨。当前乙二醇市场呈现震荡下行、供需偏弱格局。供应端，国内开工率低位，海外供应较稳定，累库压力逐步显现。截至6月6日，乙二醇开工率为50.66%，当前合成气法毛利为672元/吨,同比明显改善，后续开工率或将提升，但MTO路线仍处亏损状态，工艺路线分化或限制供应端增量。同时，华东港口库存环比上涨7%至55万吨，累库压力逐渐显现。需求端，聚酯负荷高位运行但边际转弱，终端疲软导致下游补库意愿不足。截至6月6日，下游聚酯开工率降至89.59%，织机负荷稳定在69.09%，需求支撑仍存。但终端订单疲软，聚酯工厂压力较大。下游产品毛利普遍下滑，涤纶短纤、聚酯瓶片亏损分别扩大至-257元/吨和-352元/吨；涤丝产销整体低迷，涤纶长丝、短纤及聚酯切片产销率分别为44.38%、70.51%和52.4%，短期补库意愿不强，聚酯开工率或进一步下滑，削弱对乙二醇的需求支撑。短期来看，乙二醇市场仍缺乏趋势性驱动因素，供需双弱格局下或延续震荡走势。

金属：宏观预期乐观带动金属市场普遍走强

宏观整体预期相对乐观，国内黑色系商品普遍企稳回升，仅焦炭价格延续下行。截至6月6日，山西地区准一级干熄焦主流出厂价1245-1315元/吨，较上一工作日价格降75元/吨，第三轮降价全面落地执行，令焦炭单日价格跌幅显著。同时焦炭基本面整体偏弱，受终端需求影响，钢材价格震荡弱势下，钢厂高炉铁水产量延续下滑，令其对焦炭采购情绪谨慎，同时钢厂原料库存呈去库态势。焦炭价格提降将进一步压缩焦化企业经营利润，部分地区焦化厂接近盈亏平衡点，仍维持较高开工，累库压力也逐步显现。宏观方面则由于中美元首通话呈现出积极因素，令市场对贸易问题担忧缓和；同时国内央行6日启动买断式逆回购操作，市场情绪较为乐观，期货价格带动现货市场跟随走强，商家小幅提价出货，市场存周五惯性采购，整体出货尚可。有色金属市场整体呈现偏强态势，现货铜价震荡上涨，成交区间78820-78980元/吨，均价为78900元/吨，较上一交易日上涨515元/吨，期货市场偏强带动现货上行。电解铝基本面供应端运行稳健，铝水比维持相对高位，铝锭延续良好去库节奏，继续降至年内相对低位水平。

热点简评

1.【非农就业】6月6日，美国劳工统计局数据显示，5月非农就业人口增加13.9万人，高于预期的13万人，失业率维持在4.2%，而平均时薪年率为3.9%，也优于市场预期。虽然4月非农数据由17.7万下修至14.7万，但整体数据仍显示美国劳动力市场保持韧性。

2.【关税/中美】应英国政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于6月8日至13日访问英国。其间，将与美方举行中美经贸磋商机制首次会议。

3.【关税/美日】6月5日，日本首席贸易谈判代表、经济再生大臣赤泽亮正前往美国参加第五轮日美关税谈判。《日经亚洲》当天报道称，日方将在与美关税谈判中提出针对中国的一揽子合作方案，重点聚焦因中美紧张局势而中断的中国稀土和美国液化天然气供应链，日方希望以此为重点与美国展开合作。报道认为，在美国政府将中国视为关税战“最大目标”的背景下，日方推出这种具有“针对性的方案”试图争取美方在关税问题上的让步。（环球时报）

4.【关税/美印】6月8日消息，据报道，印度政府消息人士称，印度和美国官员之间的贸易谈判已延长至本周，双方将就农业和汽车行业的关税削减达成共识，旨在在7月9日的最后期限前敲定一项临时协议。一位直接了解谈判情况的印度政府官员表示：“两国正在积极进行重点讨论，以促进更大的市场准入，减少关税和非关税壁垒，增强供应链弹性和一体化。”另外一位印度官员表示，目前的谈判是敲定一项有限的贸易协议的努力的一部分，该协议可能导致特朗普政府撤销对印度商品征收26%的“对等关税”，这些关税与其他几个美国贸易伙伴的关税一起暂停了90天。这位官员补充道：“过去两周，许多印度出口商推迟了对美国的发货，担心货物可能无法在7月9日的最后期限前到达。”

5.【关税/汽车】当地时间6月6日，墨西哥国家汽车零部件工业协会（INA）发表声明称，美国将钢铁和铝的进口关税提高至50%的决定或将危及北美汽车产业链的持续运转。该协会在声明中对美国政府将墨西哥生产的钢铁和铝衍生品的进口关税从25%提升至50%的决定表示担忧。据协会评估，此举将影响墨西哥汽车零部件产业的竞争力，破坏北美高度整合的供应链稳定，波及整个地区的汽车生产。

6.【稀土】商务部回应中重稀土出口管制。商务部新闻发言人表示，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

7.【农产品/小麦】记者从江苏省农业农村厅获悉，眼下，江苏全省小麦收获进入高峰期。据全省农情调度，截至6月6日，全省小麦收获2039万亩，收获进度超54%，其中机械化收获2037万亩，机收率超99%。苏南地区收获结束，苏中地区收获接近尾声，苏北地区收获近四成。（新华社）

8.【日本/大米】日本米价暴涨除了让普通消费者的支出更高，小本经营的日本传统米店也受到了冲击。由于进不到大米，叠加进货成本持续上涨，越来越多的小型传统米店难以留住顾客。根据日本一家调查机构的最新统计，截至今年3月底的2024财年，日本米店的倒闭数量较上一财年增加了10%，而且还有47.6%的米店出现经营恶化。该调查机构预测称，由于大米供应趋紧，2025财年日本米店破产数量有可能继续增加。 (央视财经)

9.【农产品/贸易】欧盟6日宣布结束对乌克兰农产品的贸易优惠政策，终止俄乌冲突爆发后对乌实施的关税豁免措施。据悉，该关税豁免措施已到期。这意味着乌克兰出口到欧盟的农产品将重新受到2016年已有协议规定的关税和配额限制。（新华社）

10.【农产品/贸易】据越南政府网6月7日消息，越南农业与环境部代表团6月2日至6日对美国多州进行工作访问期间，越南企业与美方签署20项农产品进口谅解备忘录，总金额估计高达30亿美元。（界面）

11.【太阳能电池】近日，苏州大学教授彭军、张晓宏团队联合澳大利亚新南威尔士大学及浙江省白马湖实验室，在单结钙钛矿太阳能电池领域取得重大突破，其研发的0.1平方厘米单结钙钛矿电池认证稳态效率达27.3%，1平方厘米单结钙钛矿电池认证稳态效率达26.9%，双双刷新该面积段世界纪录，同步登顶国际权威最新一期《太阳能电池效率表》（第66版）。（中国科学报）

12.【能源】今天（6月8日），从中国海油获悉，渤海亿吨级油田群——垦利10-2油田群开发项目（一期）中心处理平台，将完成海上浮托安装，打破渤海区域油气平台尺寸和重量纪录，为我国第一大原油生产基地增储上产打下基础。中心处理平台完成安装后，将进入调试阶段，预计年内投入生产。

13.【地缘/俄乌】俄国防部6日发布通报说，过去一夜，俄军使用高精度远程空基、海基和陆基武器以及攻击型无人机，对乌克兰目标实施了大规模打击。同日，乌克兰武装部队总参谋部称，乌军当天凌晨对萨拉托夫州的恩格斯空军基地和梁赞州的佳吉列沃军用机场进行了打击。在俄乌互相报复升级、大打出手的同时，双方准备于周末再次交换被俘人员。但据新华社报道，俄乌7日没有按照协议交换战俘和阵亡士兵遗体，双方相互指责对方“违约”。

政策速递

1.【小麦收购】国家粮食和物资储备局发布关于在河南省启动2025年小麦最低收购价执行预案的通知，根据小麦和稻谷最低收购价执行预案等相关政策规定，经研究，同意自2025年6月7日起在河南省内符合条件的地区启动2025年小麦最低收购价执行预案。

2.【产业集群】为深入贯彻落实党中央关于“培育若干世界级先进制造业集群”的部署要求，沪苏浙皖工信主管部门在工信部指导下，拟共同成立长三角先进制造业集群联盟，在长三角一体化发展协调机制框架下，以国家级先进制造业集群为主体，以共同培育世界级先进制造业集群为目标，充分发挥一市三省产业基础优势，因地制宜、优势互补、各展所长，在更大范围内构建产业链供应链协作网络，推动先进制造业集群高质量发展，为长三角地区加快推进新型工业化、构建现代化产业体系贡献力量。

3.【免签入境】今天（6.6）起，中方对沙特、阿曼、科威特、巴林持普通护照人员试行免签政策，中国单方面免签“朋友圈”又添新成员。2025年6月9日至2026年6月8日，以上国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问，过境不超过30天可以免办签证入境。加上2018年全面互免签证的海合会成员国阿联酋和卡塔尔，中方已经实现对海合会国家免签全覆盖。