卓创大宗产经资讯（20250624）

卓创资讯李心悦 2025-06-24 16:19:02

商品宏观观察

每日商品板块异动

人民币汇率走势/美元指数

商品领域跟踪

能源：地缘风险反转，国际油价单日下跌8%

截至6月23日，国际油价收长阴线，WTI2508合约结算价68.51美元/桶，跌幅8.57%；Brent2508合约结算价71.48美元/桶，跌幅7.18%。天然气报收3.679美元/MMBtu，跌幅5.57%；TTF天然气报收40.522欧元/兆瓦时，跌幅0.99%。据卓创资讯监测显示，国内动力煤市场价格整体上行，主流煤矿生产稳定，局部地区民营煤矿仍有停减产现象，部分下游拉运积极性改善，煤价稳中强运行为主。中东地缘局势快速降温，油市回吐风险溢价。亚欧盘内伊以持续互袭，也未进一步提及霍尔木兹海峡，市场情绪稍缓，油价高开低走。美盘阶段出现“戏剧性”反转，多方报道中东某国方面即将袭击美军在中东的基地，而后续美方表示中东某国早已告知，市场在中东某国对美发动有限打击的背景下，风险预期大幅降温，地缘溢价加速回吐。而北京时间凌晨特朗普声明伊以双方达成一致，将全面停火，24日油价开盘进一步下挫。当前油价回吐地缘溢价，后续供应压力与宏观扰动将逐步回归油市视野，不确定性仍多，油价偏弱整理。

农业：地缘因素致原油回落，油脂板块短期“红利殆尽”

美国于中东下场一度支撑原油上行，但随即停火且美伊双方无意持久战的意图，被市场提前消化为利好用尽，原油与相关产品回落，布伦特原油跌5.53美元，报收71.48美元/桶。油脂外盘全线下滑，棕油结束四连涨，菜油豆油均小幅下行。国内方面，交易日内国际油价宽幅回落利空市场，原油支撑力暂时回撤导致油脂应声回落。据卓创资讯监测数据显示，全国一级豆油现货均价8338元/吨，日跌27元/吨。豆油期货震荡偏弱，现货基差窄幅波动，价格随盘小跌，各地市场活跃度一般，下游刚需补货为主。国内棕榈油现货港口24度均价8806.25元/吨，日跌55元/吨，环比变化-0.62%。加拿大菜籽同步下跌，拉动国内进口三级菜籽油均价9919元/吨，下跌10元/吨，华东国标一级菜籽油均价为10160元/吨，下跌10元/吨。

金属：焦炭第四轮提降落地黑色系整体下行

6月23日，市场对宏观消息逐步“脱敏”，担忧情绪逐步消退，国内商品除成品油外多数下行，其中黑色系再度转弱，原料端焦炭价格提降，成本端继续给钢厂让利，市场弱需求格局难改。根据卓创资讯监测，山西地区准一级干熄焦主流出厂价1190-1260元/吨，较上一工作日价格降55元/吨。焦炭第四轮提降基本落地执行，水熄焦价格降50元/吨，干熄焦价格整体降55元/吨，本轮降价后焦炭价格或将进入僵持稳定运行阶段。铁矿石现货整体保持稳定，港口价格无调整，国内矿山出货压力较大，价格小幅下调。热轧板卷价格多数保持稳中下滑走势，主流跌幅在10-20元/吨，仅少量市场出现探涨，市场交投表现一般，期货震荡后逐步转弱，带动市场谨慎情绪，日内原材料焦炭第四轮下降落地，成本线继续下滑。淡季继续影响螺纹市场成交，价格延续弱势窄幅下行，尽管库存处于历史低位但逐步呈现出库存累积风险。有色金属市场当日跟随海外金属期货价格走弱，地缘风险并未给其带来溢价的抬升，并同步跟随贵金属市场下跌，反映出阶段性市场预期存在的较大分歧。

热点简评

1.【经济】外交部发言人宣布，国务院总理李强将于6月24日至25日出席在天津举行的第十六届夏季达沃斯论坛。其间，李强总理将出席开幕式并发表特别致辞，会见来华出席论坛的外方嘉宾，并同外国工商界代表座谈交流。

2.【技术】据报道，美商务部计划撤销台积电、三星、SK海力士在华使用美国技术的豁免政策，要求这些企业今后需逐案申请许可证。美商务部官员称此举旨在限制美国关键技术流向中国，但遭到美国国防部等部门反对。

3.【机械工业】新华社报道，从中国机械工业联合会获悉：前5月，机械工业主要涉及的5个大类行业增加值同比保持增长趋势。其中，通用设备制造业同比增长8.4%，专用设备制造业同比增长3.7%，汽车制造业同比增长11.2%，电气机械和器材制造业同比增长12.3%，仪器仪表制造业同比增长7.9%。固定资产投资方面，通用设备制造业同比增长17.5%，专用设备制造业同比增长7.9%，汽车制造业同比增长23.4%。机械工业代表性产品中，前5月，金属切削机床累计产量为33万台，同比增长13.3%；工业机器人累计产量为28.7万套，同比增长32%；发电机组累计产量为13743万千瓦，同比增长75.9%；太阳能电池累计产量为30492万千瓦，同比增长18.3%。

4.【地缘/中东】美国东部时间24日凌晨，特朗普在社交媒体上用英文大写单词发布简短帖文说：“停火协议现已生效，请勿违反！”在特朗普宣布以伊停火生效前，以军称，伊朗在约2个小时内向以色列发动6波导弹袭击。以色列急救组织表示，当天伊朗导弹袭击已造成至少4名以色列人死亡。与此同时，以军宣布“在过去几小时内”打击并摧毁了伊朗西部的导弹发射装置。

5.【地缘/柬泰】因边界争端导致边境紧张加剧，柬埔寨宣布禁止从泰国进口燃油和天然气，并建议公民避免前往泰国。柬埔寨首相洪玛奈22日在社交媒体上说，从当天午夜起将暂停从泰国进口燃油和天然气。他表示，柬埔寨能够从其他来源进口足够的燃油和天然气满足国内需求。柬埔寨外交与国际合作部发言人22日发表声明说，鉴于柬泰两国间的紧张局势，柬埔寨公民如无绝对必要不应前往泰国。目前在泰国的所有柬埔寨公民均应提高警惕，避免前往集会和示威等存在安全风险的场所。

6.【能源】国家能源局公布数据显示，截至5月底，全国累计发电装机容量36.1亿千瓦，同比增长18.8%。其中，太阳能发电装机容量10.8亿千瓦，同比增长56.9%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长23.1%。

7.【房地产】为减轻住房公积金缴存职工购房首付款支付压力，杭州住房公积金管理中心推出住房公积金直付购房首付款业务，缴存职工在杭州市购买的新建商品房，可使用公积金直接支付购房首付款，且全程支持线上办理。二手房线上办理功能正在开发中，近期也将推出。