【导语】9月钢材市场供需矛盾减弱，钢材价格下跌速度放缓，整体9月钢材出口或有一定的环比减少。对于中长期市场来看，在国内未能有效的缓解供需矛盾的背景下，钢材整体出口有望维持偏高位置，但受到国外钢材出口贸易阻力不断增加的影响，出口的部分受阻或加速国内钢材市场的洗牌，整体对于钢材价格形成一定的利空影响。
钢材出口对于钢材市场形成明显的影响，钢材出口包含直接出口以及间接出口，这都是钢材需求端不可忽略的一股力量，尤其是在当前国内需求表现不佳的情况，出口对于市场的影响逐渐增大。
直接出口
据中华人民共和国海关总署统计数据显示，2024年8月中国出口钢材949.5万吨，较上月增加166.8万吨，环比上涨21.3%；1-8月累计出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%，市场4月之后增幅放缓，数据来看，1-8月增幅较前四月下降6.4个百分点。分析来看，当前国内外价差依然明显，但价格优势有所下降，从需求角度来看，据中国物流与采购联合会发布，2024年8月份全球制造业PMI为48.9%，与上月持平，连续5个月在50%以下运行，全球需求偏弱。
间接出口
除了钢材的直接出口之外，实际上钢材的间接出口更为重要，在整体钢材出口中占比也更高。机电产品目前是国内出口中占比份额最大的种类，而机电产品多数为耗钢产品，涵盖了汽车、机械设备等钢材主要下游，其出口能够大致反映国内钢材的间接出口。
根据商品的用钢量，国际钢铁协会给出了年度钢材间接出口量。根据历年的数据，我们不难看出，机电出口总额与中国钢材间接出口量存在明显的正相关关系，通过机电出口数据我们可以大致看到当前钢材间接出口的情况。根据中国海关数据显示，1-8月，我国出口机电产品13671.3亿美元，同比增长6.5%，计算机、集成电路、汽车、家用电器、手机等重点行业出口额同比增幅均超过10%，拉动作用显著。按照正相关的比例来算，1-8月间接出口的钢材在8750万吨左右，同比增长7%左右。
钢材整体出口影响
综合钢材的直接出口以及间接出口来看，1-8月钢材累计出口量在15807.13万吨左右，占到了钢材产量的17.08%，较2023年增加了1.16个百分点，较1-4月增加0.25个百分点。整体钢材市场的出口依存度继续上升，出口对于国内钢材市场需求端的作用更为凸显，但出口钢铁贸易限制逐步增多，各国对于国内钢材出口反倾销力度增多，直接出口阻力逐渐增大，间接出口目前较为顺畅。
从当前市场的情况来看，出口高附加值的机电产品更为符合国家政策，商务部等10部门在2023年12月联合印发《关于提升加工贸易发展水平的意见》（以下简称《意见》）。这是继2016年《国务院关于促进加工贸易创新发展的若干意见》（国发〔2016〕4号）后，关于加工贸易发展的又一份重要指导性政策文件。但从数据来看，自2021年以来，机电整体出口形势受阻，整体钢材出口占比的增加更多来自于钢材的直接出口，源于国内供需矛盾增加带来的被动增加。从近20年钢材出口的情况来看，出口增多更多源于国内供需矛盾增大带来的被动增加，与钢材价格并未形成正向的联动，反而存在负相关的关系。综合来看，9月钢材市场供需矛盾缓解，钢材价格下跌速度放缓，整体9月钢材出口或有一定的环比减少。
对于2024年四季度以及2025年来看，在国内未能有效的缓解供需矛盾的背景下，钢材整体出口有望维持偏高位置，但受到国外钢材出口贸易阻力不断增加的影响，出口的部分受阻或加速国内钢材市场的洗牌，整体对于钢材价格形成一定的利空影响。